Hejka,
jakby ktoś się nudził to będę super wdzięczny za rozwiązanie tych zadań bystrzaki :D
Zadanie 1. (2 pkt)
Proszę wyznaczyć widełki cenowe dla spółki należącej do indeksu WIG20. Cena na zamknięciu z dnia poprzedniego wyniosła 144,10 zł, a cena na otwarciu dnia bieżącego 146,50 zł. Pierwsza transakcja w bieżącym dniu została zawarta po kursie 2% wyższym w stosunku do kursu otwarcia. Krok notowań wynosi 0,05 zł.
a) Ile wyniosły górne widełki statyczne na otwarcie?
b) Ile wyniosły dolne widełki dynamiczne dla drugiej transakcji w fazie notowań ciągłych?
Zadanie 2. (3 pkt)
Notowania ciągłe. W arkuszu oczekują następujące oferty:
Kupno
Sprzedaż
Wolumen
Cena
Cena
Wolumen
100
100
150
20,01
20,00
19,99
20,02
20,03
100
120
Do arkusza wpływają następujące zlecenia:
1. kupno 40 szt. po 20,03 zł
2. sprzedaż 150 szt. po 20,01 zł z warunkiem WIA
3. sprzedaż 150 szt. PCR
4. kupno 10 szt. typu PEG
Pomijamy widełki. Proszę ustalić, jakie transakcje zostały zawarte (ceny, sztuki) oraz jak wyglądał arkusz zleceń po zawarciu wszystkich możliwych transakcji.
Zadanie 3. (3 pkt)
Na otwarcie sesji złożono następujące zlecenia:
Rodzaj zlecenia
Wolumen [szt.]
Cena [zł]
Kupno
80
PKC
Kupno
55
33,00
Kupno
155
32,95
Kupno
215
32,90
Kupno
100
32,80
Sprzedaż
400
33,00
Sprzedaż
145
32,95
Sprzedaż
375
32,85
Sprzedaż
100
32,80
Sprzedaż
130
PKC
Minimalny krok notowań to 0,05 zł. Kurs odniesienia wynosi 32,95.
a) Ile wynosi teoretyczny kurs otwarcia?
b) Jak będzie wyglądał arkusz po ustaleniu tego TKO jako kursu otwarcia?
Zadanie 4. (2 pkt)
Inwestor zadzwonił do banku X aby ulokować 3 mln zł na lokacie 30-dniowej. Bank X zaoferował oprocentowanie bazujące na najlepszym dostępnym kursie na rynku międzybankowym, pobierając dodatkowo 12 pb marży. Na rynku międzybankowym bank A zakwotował stawki: 5,18% – 5,25%; bank B: 5,11% – 5,20%.
a) Jakie oprocentowanie zaoferował inwestorowi bank X za ulokowanie środków na lokacie?
b) Jaka jest wartość końcowa tej inwestycji?
Zadanie 5. (3 pkt)
Inwestor zakupił bony skarbowe po cenie 9895,64 zł na 15-tygodni przed ich wykupem. Po 7 tygodniach sprzedał bony na rynku wtórnym. Kwotowania rynkowe dla tych bonów w momencie sprzedaży wyniosły 4,60% – 4,45%.
a) Ile wyniosła stopa dyskonta w momencie zakupu bonu?
b) Jaką stopę zwrotu osiągnął inwestor z tej inwestycji?
Zadanie 6. (2 pkt)
Inwestor nabył obligację z terminem wykupu wynoszącym 1,5 roku. Wartość nominalna obligacji wynosi 10 000 zł. Odsetki wypłacane są co kwartał, a stopa kuponowa jest równa 10%. Stopa dochodowości w terminie do wykupu jest na poziomie 6%.
a) Po jakiej cenie inwestor nabył obligację?
b) Proszę narysować przepływy pieniężne związane z tą obligacją.
Zadanie 7. (2 pkt)
Pierwotny okres do wykupu obligacji wynosił 2 lata. Inwestor z tytułu posiadania obligacji otrzymuje odsetki płacone raz do roku. Stopa kuponowa wynosi 6%, a stopa dochodowości w terminie do wykupu 8%. Wartość nominalna obligacji jest równa 1000 zł. Proszę policzyć cenę czystą, jeżeli od momentu emisji minęło 9 miesięcy.
Zadanie 8. (3 pkt)
Na podstawie poniższych informacji, proszę obliczyć, ile wynosi cena jednej akcji spółki, wykorzystując do tego metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
Spółka prognozuje, że w kolejnych trzech latach będzie osiągać następujące wielkości przepływów pieniężnych (na poziomie FCFF):
Rok prognozy
FCFF [mln zł]
I
7,2 mln zł
II
9,5 mln zł
III
11,3 mln zł
Spółka finansowana jest w 40% kapitałem obcym (średnie oprocentowanie zaciągniętych kredytów wynosi 9%) i w 60% kapitałem własnym (koszt kapitału własnego oszacowany został na poziomie 11%). Zadłużenie finansowe spółki wynosi 47 mln zł, a stan nadwyżki środków pieniężnych 18 mln zł. Kapitał akcyjny dzieli się na 2 mln sztuk akcji. Spółka zakłada, że przepływy pieniężne po okresie szczegółowej prognozy będą rosły o 2,5% rocznie.